Смертоносный шторм в Чили усиливает давление на цены на медь

Смертоносные штормы в Чили за последние недели нарушили добычу меди в крупнейшем мировом производителе, оказав дополнительное давление на рынок, который уже испытывает трудности с удовлетворением растущего спроса со стороны искусственного интеллекта, электрификации и энергетического перехода.

Суровая погода вызвала внезапные наводнения и сильные снегопады на севере Чили, где расположены многие из крупнейших в мире медных рудников. По данным официальных лиц, в результате штормов погибло по меньшей мере 13 человек, а тысячи пострадали в нескольких регионах.

Затронутые горнодобывающие предприятия

Канадская Lundin Mining (TSX: LUN) приостановила работу на своем медно-молибденовом руднике Касеронес в регионе Атакама после того, как сильные снегопады нарушили электроснабжение. Добыча на ее руднике Канделария была кратковременно затронута сильными дождями, но обогатительная фабрика продолжала работать, используя существующие запасы руды. Полная эксплуатация возобновится примерно через две-три недели, сообщила горнодобывающая компания, после обнаружения повреждений двух опор линий электропередачи на Касеронесе.

Antofagasta (LON: ANTO) на несколько дней остановила добычу и переработку на своем предприятии Лос-Пеламбрес, а Barrick Mining (TSX: ABX) (NYSE: B) сообщила в субботу, что благополучно эвакуировала рабочих из своего лагеря Барриалес на севере Чили на вертолете после того, как дороги стали непроходимыми из-за суровой погоды. Компания заявила, что будет держать самолет в распоряжении чилийских властей до 29 июля для поддержки спасательных и логистических операций.

Государственная Codelco временно приостановила работу на нескольких рудниках, включая Эль-Тениенте, в то время как Anglo American (LON: AAL) и BHP (ASX: BHP) заявили, что следят за ситуацией и поддерживают связь с чилийскими властями.

Teck (TSX: TECK.A) (TSX: TECK.B) (NYSE: TECK) также сообщила о последствиях непогоды, частично остановив свой завод Кармен-де-Андаколло 17 июля после закрытия подъездных путей.

Остановки производства распространились за пределы Чили. Сильные снегопады также затронули горнодобывающие предприятия и логистику в соседней Аргентине, включая рудник Веладеро компании Barrick, литиевое предприятие Феникс в Салар-дель-Омбре-Муэрто и медный проект Викунья недалеко от чилийской границы, по словам Андреса Гонсалеса, руководителя отдела анализа горнодобывающей промышленности в Plusmining.

Мнения экспертов

Хуан Игнасио Гусман, генеральный директор GEM Mining Consulting, заявил, что шторм следует рассматривать как временную операционную неудачу и предупреждение о том, что погодные сбои становятся повторяющейся особенностью глобальных поставок меди. Хотя было бы преждевременно напрямую связывать одно событие с изменением климата, он отметил, что чилийские горнодобывающие компании все чаще должны управлять засухами, наводнениями, снегопадами, отключениями электроэнергии и сбоями в логистике как частью обычной деятельности.

Сжатие рынка и будущие перспективы

Производственные неудачи происходят в то время, когда горнодобывающие компании уже предупреждают, что годы снижения содержания руды, старения предприятий и отсутствия крупных новых открытий приводят к сжатию мировых поставок меди. Цены на медь выросли в этом году на ожиданиях более сильного китайского спроса и потенциальных тарифов США на импорт, в то время как спрос со стороны центров обработки данных ИИ, возобновляемой энергетики и электрификации продолжает ускоряться.

Отраслевая организация ICMM опубликовала на прошлой неделе отчет, показывающий, что примерно треть из 12 000 металлургических и горнодобывающих предприятий мира работает в регионах, сталкивающихся с интенсивной конкуренцией за воду и повышенным риском засухи. В нем Чили была выделена как особая область беспокойства.

Jefferies оценил в этом месяце, что мировое производство меди среди горнодобывающих компаний, на долю которых приходится около одной пятой мировых поставок, сократилось почти на 10% по сравнению с прошлым годом в последнем квартале, увеличивая риск значительного дефицита на рынке в следующем году.

Международное энергетическое агентство также предупредило в этом месяце о растущих проблемах в поддержании производства меди в ключевых странах-производителях, включая Чили и Перу.

Гусман заявил, что более низкое содержание руды делает отрасль более уязвимой, поскольку горнодобывающим компаниям приходится перерабатывать больше материала на каждую произведенную тонну меди, увеличивая зависимость от электроэнергии, воды и транспортной инфраструктуры. Повреждение линий электропередачи Касеронес также иллюстрирует, как критически важная инфраструктура за пределами самого рудника может стать узким местом в производстве, в то время как разработка замещающих поставок может занять годы.

Более широкая обеспокоенность выходит за рамки текущего шторма. Ожидается, что спрос на медь будет продолжать расти по мере расширения центров обработки данных ИИ, электрификации и проектов возобновляемой энергетики, в то время как поток новых рудников вряд ли будет соответствовать этому темпу.

По его словам, одни только погодные сбои не создадут дефицита, но они могут сжать и без того ограниченный рынок, сокращая поставки в периоды ускорения спроса.

Ожидается, что сбои в Чили, вызванные сильными дождями и снежными бурями, продолжатся до начала августа, поскольку в высоких Андах сохраняются продолжающиеся штормовые циклы, хотя общие дожди на равнинах начали ослабевать, сообщило правительство.